Diseño de una metodología de evaluación de riesgo rentabilidad aplicada a una entidad financiera que otorga créditos hipotecarios

Abstract

El trabajo desarrolla un análisis de la relación entre riesgo y rentabilidad aplicado a una empresa financiera, debido a la necesidad de contar con una visión más precisa de la rentabilidad esperada en función del nivel de riesgo asumido. Ante la limitación del enfoque tradicional basado principalmente en la rentabilidad sobre los activos, se elaboró e implementó una metodología de rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC). Los resultados permitieron identificar que las utilidades obtenidas debían ser mayores considerando el nivel de riesgo de la cartera administrada, así como determinar las variables clave para mejorar dicha situación. Asimismo, se evidenció que la rentabilidad de la cartera hipotecaria se encontraba por encima de los principales referentes comparativos y de los rendimientos de los bonos soberanos del Perú. Debido a que esta cartera representa más del 90 % del total de créditos directos, se determinó que constituye la principal alternativa de inversión para la empresa. Se concluye que la metodología de rentabilidad ajustada por riesgo constituye una herramienta útil para evaluar el modelo de negocio, vincular la rentabilidad con el riesgo y orientar la gestión financiera y de riesgos, en concordancia con los principios de Basilea III y las disposiciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP relacionadas con la adecuación del enfoque de riesgos y las Normas Internacionales de Información Financiera.