Calidad de la cartera y rentabilidad de las empresas de crédito del Perú del periodo, 2018 – 2024

Abstract

El presente estudio analiza el grado de impacto de la calidad de la cartera crediticia sobre la rentabilidad de las Empresas de Crédito en el Perú durante el periodo 2018–2024, excluyendo los años 2020 y 2021 por considerarse atípicos debido a la pandemia de la COVID- 19, bajo un enfoque metodológico mixto, con predominio cuantitativo y complemento cualitativo. Para ello, se emplearon datos oficiales proporcionados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), organizados en una ficha estructurada, los cuales fueron contextualizados con el analisis de las variables intervinientes para poder interpretar los resultados. La calidad de la cartera se evaluó mediante los indicador de cartera en riesgo y cobertura de riesgo, por su parte, la rentabilidad se midió a través del retorno sobre activos (ROA) y retorno sobre patrimonio (ROE). Los resultados cuantitativos evidenciaron que la cartera de riesgo mostró correlaciones negativas con los indicadores de rentabilidad, aunque sin significancia estadística, lo que sugiere que el impacto de la morosidad es moderado y se encuentra amortiguado por las políticas prudenciales vigentes, por la supervisión regulatoria y por prácticas internas de gestión del riesgo. Por otro lado y en linea a los primeros resultados, la cobertura de riesgo, mostró correlaciones positivas con los indicadores de rentabilidad y con significancia estadistica, reconfirmando los resultados del indicador anterior. Los hallazgos cualitativos respaldaron estos resultados, indicando que las Empresas de Crédito han fortalecido sus provisiones, control de cartera y eficiencia operativa como respuesta a los episodios de deterioro crediticio derivados del contexto económico. La investigación permitió comprender no solo la relación estadística entre las variables, sino también los mecanismos internos y regulatorios que explican por qué, en algunos casos, el deterioro de cartera no afecta de forma significativa la rentabilidad. Finalmente, los resultados confirman la validez teórica planteada por von Stauffenberg et al. (2003) y por la literatura reciente sobre riesgo crediticio, al demostrar que una adecuada gestión de provisiones y una estructura sólida de cobertura constituyen pilares esenciales para sostener la rentabilidad en instituciones altamente reguladas. Este estudio aporta evidencia empírica actualizada y relevante para Empresas de Crédito, reguladores y futuros investigadores interesados en la dinámica entre riesgo y desempeño financiero.